Торговля золотом

ЗолотоВ настоящей статье рассматриваются две основные темы: общие цифры и факты о золоте и как нам на этом  заработать.

 

I. Общая информация и основные факты о золоте, которые вы должны знать перед принятием инвестиционного решения

 

Золото - это драгоценный металл и важный финансовый товар, которым можно торговать на спотовых, фьючерсных и опционных рынках.‌ По оценкам экспертов за всю историю человечества добыто примерно от 160 до 180 тыс. тонн этого благородного металла.

 

1. Уровень спроса и предложения золота в мире (в кг):

 

Предложение (это сумма следующих компонентов):

      • Добытого метала;
      • Золотого лома;
      • Чистой поставки хеджирования.
    
     

Спрос (на что идет добытый металл):

      • Ювелирная отрасль;
      • Производственная отрасль;
      • Официальный сектор;
      • Инвестиции.        

 

Уровень спроса и предложения золота в мире

 

 

Выводы согласно цифрам:

  • В мире присутствует профицит золота второй год подряд в объеме 427 кг;
  • Не весь объем добытого золота считается добытым из земли, а только 72%;
  • Объемы добычи не растут, запасы истощаются, что в последствии может привести к дефициту металла;
  • Ювелирная промышленность потребляет порядка 55% всего золота.

 

2. Крупнейшие биржи мира по объему торгов золотом:

 

Лидером в сегменте торгов выступают Чикагская товарная биржа и Шанхайская фьючерсная биржа, причем Чикаго обгоняет конкурентов со значительным отрывом. Список лидеров (цифры приведены в номинальном эквиваленте  - тонна) :

 

Главные торговые площадки золотом в мире

 

 

 3. Крупнейшие страны мира по добыче золота (кг):

 

Анализируя статистические данные, можно сделать вывод, что Китай является абсолютным лидером по добыче золота, и то, что первая тройка непоколебима: это Китай, Австралия, Россия. Россия за последние годы наращивает добычу желтого металла, и, согласно прогнозу, будут вводится в разработку новые месторождения, что существенно увеличит к годовую добычу  золота в России. Средние общие денежные затраты (себестоимость добычи) выросли на 4% в 2017 году до $ 672 за унцию.

 

Крупнейшие страны мира по добычи золота

  

 

4. Крупнейшие компании мира по добыче золота (кг):

 

Как видим, в рейтинге присутствует одна компания из России, которая занимает 8-ое место. Следует сказать, что себестоимость добычи металла в России практически самая низкая в мире.

 

Крупнейшие компании мира по добычи золота

 

  

5. Запасы золота у стран мира (кг):

 

Как видно из сравнительной таблицы, США - безусловный лидер по запасам золота в мире: 8,1 тонн в хранилищах. Россия в последнее время также начала наращивать долю золота в резервах и вплотную приблизилась к Китаю. Также следует отметить, что США большую часть своих резервов держит в золоте, а Китай - меньшую.

 

Крупнейшие запасы золота стран в мире

 

 
6. Иные факторы, влияющие на стоимость золота (отличные от факторов спроса и предложения):
 
 
  •   Высокий уровень долга
Согласно данным Institute of International Finance величина мирового долга равна $244 трлн, что превышает объем мировой экономики в три раза,. Соотношение Долг/ВВП > 300% - это очень и очень много.

  •   Фактор страха
Во все времена золото выступало защитным активом в период кризисов, это единственный из активов, который не падает в цене при неблагоприятных условиях. Золотое правило всех инвесторов: держать в портфеле золото в объеме 5%, оно поможет пережить трудные времена. 

  •   США и Китай
Очень важный момент - это торговая война крупнейших экономик мира, которая может привести к непредсказуемым последствиям. 

  •   Спрос на украшения
Главные потребители ювелирного золота - это Индия и Китай. Отсюда следует, что уровень ВВП этих стран очень хорошо коррелирует с объемами потребления золота в этих странах. 

  •   Нехватка поставок
Последний пик инвестиций совпал по времени с сильным ростом цен золото в 2011 году, поэтому многие аналитики говорят, что через 5-7 лет будет чувствоваться нехватка металла. 

 

 

II. Какие существуют возможности инвестирования в золото


Если проследить тенденцию, стоимость «вечного металла» - золота, постоянно растет. Этот актив пользуется невероятной популярностью уже несколько тысяч лет. Уровень доходности заработка на золоте сравним с инвестициями в объекты недвижимости.


Золото интенсивно приобретается инвесторами в целях защиты от потрясений финансового кризиса. Последняя негативная ситуация такого рода произошла в период 2007-2008 гг. во время катастрофического падения американского рынка ипотечного кредитования. За кризисное время стоимость золота возрасла практически в два раза.

 

Поскольку экономика России отличается нестабильностью при достаточно высоком реальном инфляционном уровне, желтый металл может выступать в роли отличного средства по сохранению и даже приумножению капитала. Цена на золото отражает истинное значение инфляции в государстве. Поскольку его стоимость возросла в семь раз, размер инфляции на продукцию, помимо базовой потребительской корзины, ниже примерно в два раза.


Сейчас для получения дохода посредством инвестиций в золото можно воспользоваться несколькими представленными ниже вариантами:


1. Покупка наличного золота в банке.

 

Золото в банкеЭто наиболее простой способ вложения денег. Вроде бы должен пользоваться серьезной популярностью по причине постоянного удорожания желтого металла. Однако на деле все несколько сложнее. Так, покупая золотой слиток, нужно быть готовым отдать определенный процент государству (20%) в виде налога НДС с 1 января 2019 года. После покупки необходимо оплатить особую экспертизу, стоимость которой составляет порядка 15-20% от цены слитка. Получается, что для получения первого дохода придется подождать удорожание металла хотя бы на 30-40%.

Сложности возникают и с хранением. Оптимальный вариант — хранение в кредитном учреждении, поскольку даже незначительное повреждение приведет к негодности слитка и существенно снизит его полную цену. Даже вскрыв упаковку, инвестор уже теряет часть своих инвестиций.

В феврале 2019 года в Государственной Думе идет активное обсуждение законопроекта по обнулению НДС на покупку золота с целью репатриации золота домой.

В наших банках вы можете купить золотые слитки различной массы, цены будут приведены в рублях.


2. Обезличенный металлический счет (ОМС).

 

Эмблема ОМСЭто более современный способ вложения своих «кровных» в драгоценный металл. Клиентом приобретается не физический золотой слиток, а открывается обычный счет в кредитном учреждении с привязкой к золоту. Получается, что инвестор становится собственником 1 грамма вечного металла, однако фактически на счете хранятся лишь деньги, только измеряемые курсом золота.

 

ОМС бывают двух видов:

- до востребования (Кол-во драгметалла и срок размещения на ОМС до востребования не ограничены.    Проценты по ОМС до востребования не начисляются и не выплачиваются);

- срочный (Кол-во металла минимум 50 грамм, максимум не ограничен, срок договора – 1 год. Проценты начисляются по ставке, как правило в пределах 1-2%).

 

К основным плюсам ОМС можно отнести: 

    • отсутствие НДС;
    • если металл находился в собственности более 3-х лет, при продаже будет отсутствовать налог на НДФЛ;
    • покупка/продажа осуществляется в дистанционном режиме, есть возможность заработать на депозите золота;
    • отсутствуют сложности с транспортировкой, хранением;
    • можно диверсифицировать активы;
    • процесс приобретения/продажи довольно прост.

 

Главный недостаток ОМС, это большой спред между покупкой и продажей золота (это значит, что банк вам продаст его дороже рынка, а в последствии купит дешевле рынка), который съест у вас много прибыли по итогу.

ОМС гораздо практичнее при сравнении с физическим хранением металла. Процесс диверсификации позволяет осуществлять перевод денежных средств путем разделения их на различные активы. При наличии реального золотого слитка, его можно лишь продать. При наличии капитала в ОМС, часть денег можно снять с целью вложения в иной актив либо поделить финансы для вложения на различные сберегательные счета. 

Пример котировальной доски по котировкам металлов на ОМС

 

Котировки металлов на счетах ОМС

 

Услуга достаточно популярна и все ведущие банки страны ее предоставляют.


3. Приобретение ценных бумаг золотодобывающих корпораций (ПАО «Полюс», ПАО «Полиметалл»).

 

Поскольку цена на золото увеличивается при наступлении кризиса, то есть смысл купить акции компаний, занимающихся его добычей. Такое инвестирование будет опосредованным, поскольку стоимость ценной бумаги растет одновременно с повышением стоимости металла.

По этой причине начинающему инвестору к покупке такого актива нужно подходить максимально осторожно. Ко всему прочему, одна из главных причин для покупки акций наших золотодобывающих компаний, является самая низкая себестоимость добычи в мире.

 

Наши главные золотодобытчики торгуются на ПАО «Московская биржа», данные на 26.02.2019:

- ПАО «Полюс»: Цена - 5415 руб./акцию, дивидендная доходность – (4-6%);

- ПАО «Полиметалл»: Цена - 758 руб./акцию, дивидендная доходность – (5 – 7%)

 Данные про Полюс и Полиметалл

 

4. Инвестиционные золотые монеты.

 

Золотые инвестиционные монетыЦентральным банком систематически выпускаются инвестиционные монеты, приуроченные к какой-нибудь памятной дате либо событию. Затем кредитные учреждения, спустя какой-то отрезок времени, приступают к активной их скупке.

Профессионалы все как один утверждают, что инвестиционные монеты неликвидный инструмент. Продается быстро, но по сильно заниженной стоимости. Не облагается НДС.

При покупке надо обращать внимание на:

  • Вид металла;
  • Масса металла;
  • Год выпуска;
  • Тираж;
  • Монетный двор.

 

Как итог:

  1. Монеты из золота — это инструмент долгосрочных вложений, показывающий хороший доход на длительном горизонте инвестирования. Если вы не готовы инвестировать надолго, то монеты лучше не покупать.
  2. Инвестиционные монеты дешевле инвестиционных памятных монет, но памятные приносят больше прибыли.
  3. Помните, прибыль у инвестора возникает только в момент продажи монет.

 

 Отпускные цены Банка России на инвестиционные монеты

 

Здесь можно посмотреть подробную информацию по инвестиционным монетам нашего Центрального Банка - пройдите по ссылке 

 

5. Инвестирование в ETF.

 

Инвестиционный фонд предоставляет инвестору больше шансов на обогащение, чем все перечисленные выше способы. Первые подобные компании стали работать в далеком 2003 г., причем торговля желтым металлом — это главное направление их деятельности.

Напомним, ETF (Exchange Traded Fund) - это открытый инвестиционный фонд, акции которого обращаются на бирже. Акции ETF очень похожи на обычные ПИФы, главное отличие - акциями ETF можно торговать на бирже, как обычными акциями. Также стоимость акций ETF меняется все время в течение биржевых торгов, а цена ПИФа пересчитывается раз в день


Крупнейшие мировые ETF:

 

        •  SPDR Gold Shares ETF (тикер - GLD)

SPDR Gold Shares ETF Самый крупный «золотой» ETF, зарегистрированный на Нью-Йоркской фондовой бирже еще в ноябре 2004 года. Торгуется ETF на NYSE Arca с 13 декабря 2007 года. Также акции фонда торгуются на Сингапурской, Токийской, Гонконгской и Мексиканской фондовых биржах.

Главным за хранение золота фонда назначен банк HSBC Bank USA. Практически все золото SPDR Gold Shares ETF находится на хранении в хранилищах этого банка в Лондоне (аудит запасов проводится постоянно, а точнее три раза в год). Каждый день фонд обновляет информацию о том, сколько золота было продано/куплено.

Стоимость акции фонда на 25.02.2019  – 125,90 $.

 

        • Shares COMEX Gold Trust (тикер - IAU) 

Shares COMEX Gold Trust Этот «золотой» ETF основан чуть позже – 21 января 2005 года, торгуется ETF на NYSE Arca. Паи IAU обеспечены физическим золотом в хранилищах Лондона, Торонто и Нью-Йорка. Ответственным «хранителем» назначен банк JP Morgan Chase. Bloomberg Index Ticker GOLDLNPM.

Стоимость акции фонда на 25.02.2019  – 12,72 $.

 

        • ETFS Physical Swiss Gold Shares (тикер - SGOL) 

ETFS Physical Swiss Gold Shares SGOL – сравнительно молодой фонд, основанный 09 сентябре 2009 года. Комиссия за управление здесь составляет 0,39%. Банком кастодианом является - J.P. Morgan Chase Bank, N.A., банком трасти - The Bank of New York Mellon.

 

        • Траст имеет выделенное физическое золото, слитки хранятся в надежных хранилищах; 
        • Список золотых слитков публикуется ежедневно; 
        • Траст оценен по лондонскому рынку слитков Спецификации Ассоциации на Good Delivery, которая является международно признанным и прозрачным ориентиром для ценообразования физического золота; 
        • Металл находится на хранении в Цюрихе, Швейцария (безопасное место хранения); 
        • Международная инспекция ограничена. Хранилище проверяется два раза в год (один раз случайным образом) ведущей компанией по инспекции и проверке товаров.

 

Bloomberg Code – GOLDLNPM;

Reuters Code – XAUFIXPM;

Стоимость акции фонда на 25.02.2019 – 128,05  $.

 

        • FinExGoldETF USD (тикер – FXGD на ПАО «Московская биржа») 

FinExСамый главный «золотой» ETF, который можно приобрести в России. Торгуется ETF на ПАО «Московская биржа» с 17.10.2013 и на NYSE Euronext Amsterdam. Зарегистрирован фонд в  Ирландии. Проверка производится два раза в год. Объемом активов фонда на 25.02.2019 составляет 15 млн долларов.

Стоимость акции фонда на 25.02.2019 – 9,2 $.

 

 Коды ETF - FinEx Gold ETF USD

 

                Более подробную информацию вы можете найти здесь.

 

6. Самостоятельная покупка на бирже, либо на рынке forex.

 

      • Покупка наличного золота на бирже по принципу «купить и держать» (такое золото на своем счету можно держать сколько угодно долго):

Важная особенность: торги на бирже ПАО «Московская Биржа» ведутся за рубли за грамм металла. Такой метод инвестирования в золото удобен тем, что никаких комиссий, никакого хранения, ни о чем об этом думать не надо, просто купил и держи всю жизнь. Немаловажный фактор - это возможность быстрых сделок купли/продажи, а также вывода денег на свой расчетный счет.

 

GLD RUB на Московской Бирже

 

Открыть счет надо в товарной секций, это обязательное условие. Тикер - GLD/RUB. Время торгов – с 10:00 до 23:50 МСК в системном режиме с расчетами TOM (завтра). Торги проводятся с частичным обеспечением, либо с единым обеспечением. Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга.

 

      •  Покупка фьючерсов и опционов на золото: 

Напомним, что фьючерс – это контракт, ограниченный во времени. Такой вариант будет интересен опытным инвесторам, которые не любят инвестиции на длительный горизонт. Методика сводится к следующим действиям:

-         Открыть счет у брокера;

-         Пополнить и начать торговлю.

Механизм торговли фьючерсами и опционами на золото такой же, как и на все остальные фьючерсы. Краткое наименование фьючерсов (торгуются расчетные фьючерсы) на золото на ПАО «Московская Биржа» - GOLD – Х.ХХ (Х.ХХ - даты поставки).

 

Фьючерсы на золото на Московской Бирже

 

Ознакомиться подробно, что такое фьючерс можно здесь;

Ознакомиться подробно, что такое опционы можно здесь.

 

      • Покупка производных на золото на рынке форекс:

Этот метод подойдет для тех, кто очень любит форекс. Для таких клиентов тоже есть возможность покупки золота. Покупка золота на форексе имеет те же принципы, что и на остальных рынках: купить дешевле, продать дороже, НО надо помнить следующие моменты:

- Конкретные условия по инструментам;

- Свопы, если хотите купить надолго. Например, в компании AMarkets на 26.02.2019 своп за покупку отрицательный, за продажу положительный. Это значит, что если вы встанете в позицию в длинную, каждый день с вас будут списывать деньги, а при позиции в короткую, наоборот, начислять (все это carry trade).

Спецификация золота на форексе 

 



Заключение

Сразу следует оговориться, что вложение денег в золото является долгосрочной инвестицией. Хорошую прибыль раньше, чем через 4-5 лет можно и не увидеть, но в период кризисов заработать можно достаточно много.


Подводя итог, можно сказать, что процесс заработка на золоте относится к категории долгосрочных инвестиций. Если инвестор не готов к заморозке своих активов на длительный период времени, то нет смысла вообще пытаться получить доход с драгоценных металлов. Золото должно восприниматься не как вариант заработка, а как средство долгосрочного вложения капитала и его сохранения.

 

Удачных Вам инвестиций…!!!

закрыть
Подписка