Индексы полной доходности

Это важный инструмент фондового рынка, который необходимо знать. Интересен он будет тем игрокам на рынке, кто ориентируется на пассивный метод инвестирования, а также по принципу «купи и держи». Разработан этот инструмент специально для учета эффективности дивидендных выплат, чтобы наглядно было видно, какой прирост к портфелю дадут дивиденды и их реинвестирование.

Индекс полной доходности – индекс, рассчитываемый в дополнение к ценовым индексам и отражающий изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат и реинвестирования. Различают «Брутто» и «Нетто» индексы полной доходности:

«Брутто» (gross) — без учета налогообложения доходов, полученных от дивидендных выплат. 

«Нетто» (net) — с учетом налогообложения доходов, полученных в виде дивидендов. «Нетто» - индексы полной доходности рассчитываются в двух вариантах:

 -   По ставкам налогообложения доходов, применяемым к иностранным организациям;

-   По ставкам налогообложения доходов, применяемым к российским организациям.

 

На российском фондовом рынке представлено целое семейство индексов полной доходности:

  • Индексы МосБиржи полной доходности

Таблица индексов Мосбиржи полной доходности

 

Основные параметры:

Тип индекса                                                    – Индексы полной доходности;

Время расчета (МСК время)                       – 18:50;

Периодичность публикации индекса       – 1 раз в день;

Срок изменения списка индекса              – третья пятница марта, июня, сентября, декабря;

Начало расчета                                             – 30.12.2004;

Начальное значение                                   – 552,22;

Валюта расчета                                             – RUB

 

Анализ графиков значений индексов за последние 10 лет с начало 2009 года по начало 2019 года показывает, как сильно один обгоняет другой.

 

Графики значений индекса Мосбиржи и индекса Мосбиржи полной доходности неттто 

 

Из графиков наглядно видно, что индекс Мосбиржи полной доходности нетто (по российским налоговым ставкам) сильно обгоняет сам индекс Мосбиржи. В доходностях цифры следующие:

- Индекс Мосбиржи вырос на 291% за последние 10 лет;

- Индекс Мосбиржи полной доходности нетто (по российским налоговым ставкам), вырос на  465% за тот же период времени.

      

Результат говорит сам за себя…!!!

 

  • Индексы РТС полной доходности

Таблица индексов РТС полной доходности

 

Основные параметры:

Тип индекса                                                    – Индексы полной доходности;

Время расчета (МСК время)                        – 18:50;

Периодичность публикации индекса         – 1 раз в день;

Срок изменения списка индекса                 – третья пятница марта, июня, сентября, декабря;

Начало расчета                                              – 30.12.2004;

Начальное значение                                     – 614,11;

Валюта расчета                                             – USD

 

Давайте рассмотрим, сколько можно было бы заработать, если бы мы вложились в Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) ровно 10 лет назад, в самом начале 2009 года (напомним, это долларовый индекс).

    • Стоимость индекса на 11.01.2009 – 667,95, курс доллара на 11.01.2009 – 29,39;
    • Стоимость индекса на 11.01.2019 – 1730,99, курс доллара на 11.01.2019 – 66,86.

 

Прибавка по индексу составила 159,14%, по курсовой разнице - 125,85%. Итак, если бы мы вложились в этот инструмент 10 лет назад, ваша общая доходность составила бы 489,3%. Как можно заметить, рублевый индекс совсем немного уступил в доходности долларовому индексу, а значит можно сделать вывод, что вложения в эти индексы принесли бы примерно одинаковый доход.

  • Индексы МосБиржи голубых фишек полной доходности, индексы МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности, индексы МосБиржи нефти и газа полной доходности

Помимо индексов, указанных выше, существуют и другие индексы полной доходности Мосбиржи, но они гораздо менее популярны.

Необходимая информация для более полного понимания материала:

1)     Необходимая информация по индексам Мосбиржи полной доходности, в том числе последние значения индексов и архив данных

2)     Методика расчета индексов полной доходности (она очень большая, и лучше ее посмотреть на официальном источнике

 

Зарубежные аналоги индекса:

Наверное самым популярными индексами возврата можно назвать индексы на SP500, основные из них:

    • S&P Total Return — индекс суммарной доходности, реинвестирующий дивиденды в индекс;

 

 SP500 Total return

 

    • S&P 500 Net Total Return — индекс чистой суммарной доходности, инвестирующий дивиденды за вычетом налогов.

 

 SP500 Net Total Return

 

ИТАК:

Индексы полной доходности - крайне интересный инструмент для пассивных и долгосрочных инвесторов. Инвестировать в него можно двумя способами: вложиться в ПИФы и по факту платить большую комиссию (крайне не интересно, по моему мнению) либо проводить инвестирование в индекс Мосбиржи полной доходности самим (сделать это можно путем его копирования и реинвестирования дивидендов).

Удачных Вам торгов и инвестиций…!!!

Статьи по теме:

1) Куда инвестировать деньги? (Депозит или Фондовый рынок);

2) Инфляция, что это такое?;

3) Волатильность на финансовых рынках;

4) Центовые счета на рынке Forex.

 

закрыть
Подписка