Индекс Standard & Poor’s 500 (SP500) – американский фондовый индекс (Эс энд Пи 500), является наиболее репрезентативным показателем состояния фондового рынка и экономики США в целом, он является главным конкурентом индексу Dow Jones. Его также называют барометром фондового рынка и рассчитывают по ценам 505 акций 500 крупнейших корпораций с совокупной капитализацией порядка 7,9 трлн $, на которые приходится около 80% рынка США. Рассчитывается индекс в пунктах, а не в долларах. Сам индекс представляет собой взвешенную по капитализации (market-value weighted index).

Фундаментальные показатели компаний, входящих в индекс, оцениваются (по средним значениям):  P/E – 25,12, P/B – 2,84, P/S – 1,87, P/Cash Flow – 16,11;

 график индекса SP500

 

Индекс был придуман и до сих пор принадлежит компании Standard & Poor’s, которая, в свою очередь, входит в холдинг McGrow Hill. Впервые индекс был опубликован 4 марта 1957 года, первое значение индекса было равно 10. Компании, входящие в индекс, торгуются на самых крупных международных площадках: NYSE, Nasdaq, Amex …. Ребалансировка индекса происходит каждый квартал, в третью пятницу месяца, завершающего квартал.

Сам индекс входит в так называемое “семейство” индексов, в которых числится самым главным, но есть и «младшие братья», такие, как:

  • S&P MidCap 400 - индекс средних компаний с рыночной капитализацией в размере от 2 млрд. $  до 10 млрд. $;
  • S&P SmallCap 600 - индекс небольших компаний с рыночной капитализацией от 300 млн. $ до 2 млрд. $

 Вместе все три индекса образуют так называемый SP1500.

 

Топ-10 компаний, входящих в индекс SP500:

  • Apple – компания в области IT технологий (тикер AAPL);
  • Microsoft - компания в области IT технологий (тикер MSFT);
  • Exxon Mobil – нефтегазовый конгломерат (тикер XOM);
  • Amazon.com – интернет торговля (тикер AMZN);
  • Berkshire Hathaway – управляющая компания (тикер BRK.A );
  • Johnson & Johnson – производитель лекарственных препаратов, санитарно-гигиенических товаров и медицинского оборудования (тикер JNJ);
  • Facebook – социальная сеть (IT технологий) (тикер FB);
  • JP Morgan – банковский холдинг (тикер JPM);
  • General Electric -  американская многоотраслевая корпорация, производитель многих видов техники (тикер GE);
  • AT&T – компания по предоставлению услуг связи и передачи данных (тикер T).

 

Основные требования к компаниям для включения в индекс SP500:

  • Должна быть резидентом США;
  • Должна быть достаточно крупной в своей отрасли и иметь высокую капитализацию, не менее 5,3 млрд $;
  • Не быть компанией частной, то есть контрольный пакет не должен концентрироваться в частных руках;
  • Компания должна показывать прибыль за последние 4 квартала;
  • У акций компании должен быть высокий free float (кол-во акций в свободном обращении) - более 50%, и акции должны быть ликвидным инструментом.

 

Метод расчета

SP500 представляет собой взвешенную по свободной рыночной капитализации, рассчитывается по следующей формуле:

Формула расчета индекса   

где:

SP 500 – значение индекса в пунктах;
pi – стоимость i-ой акции предприятия, входящего в индекс;
Ni – кол-во акций компании в свободном обращении;
D – делитель.

 

Плюсы и минусы индекса:

Плюсы "+"

1) Самым главным положительным моментом является то, что в этом индексе представлены практически все отрасли экономики страны, он максимально репрезентативен;

2) Для этого индекса существует контракт SP500 mini, который дешевле к покупке, а значит может привлечь большое количество инвесторов и спекулянтов к торговле индексом, что делает его очень ликвидным инструментом.

Минусы "-"

1) Так как индекс взвешен по рыночной капитализации, очень многие аналитики отмечают, что неудобно, когда одна компания может оказывать  наиболее сильное влияние на индекс в целом.

 

Как купить, где торговать индексом SP 500.

В первую очередь, фьючерсы на сам индекс, а не производные, можно купить на рынке США на Чикагской фьючерсной бирже, он является расчетным, то есть к дате окончания контракта на ваш счет будет перечислена маржа (положительная либо отрицательная). Торговля индексом в Чикаго началась в 1982 году (тикер SP), там же можно купить контракт на SP 500 mini, точно такой же как и контракт SP 500, только гораздо дешевле (тикер ES).

Это довольно затратный и неудобный способ, гораздо проще покупать производные на индекс у сторонних брокеров и торговать ими точь-в-точь, как и самим фьючерсом в США. При торговле индексами мы рекомендуем брокера Amarkets.

Так выглядит спецификация контракта на SP500:

 Спецификация

 

 

Откройте счет и начните зарабатывать…!

закрыть
Подписка